序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的1篇供應鏈金融管理模式與發展，期待它們能激發您的靈感。

摘要：隨著經濟的發展和科技的不斷進步，企業的融資模式也發生了巨大變化。在以傳統房地產抵押的模式不能適應企業發展的情況下，企業的生產組織模式已經轉向供應鏈管理，供應鏈金融融資模式不斷發展。文章以供應鏈金融管理模式為研究對象，通過闡述供應鏈金融的概念、管理模式的類型、發展現狀，剖析供應鏈金融發展存在的問題，結合供應鏈金融管理模式提出優化建議，以求完善供應鏈金融的管理研究。

關鍵詞：供應鏈金融;融資;管理模式;

1前言

時代的發展推動著產業結構調整，同時也推動著融資模式的發展。以前，房地產作為經濟發展的支柱產業，企業的融資模式主要以銀行抵押貸款為主。隨著經濟結構的變化，以服務中小企業為主的供應鏈融資模式應運而生并且逐步發展。中小企業依托核心企業生存與發展，共同形成了完整的供應鏈體系，供應鏈管理模式的發展又催生了金融服務模式的升級，多種依托供應鏈發展的供應鏈金融管理模式應運而生。供應鏈金融的本質是通過整合供應鏈上企業的所有資源，運用較少的資金成本獲得較大的收益。因此，研究供應鏈金融管理模式，探討供應鏈金融的發展并提出建議，具有重要意義。

2供應鏈金融概念

供應鏈金融的產生得益于供應鏈管理的發展。在一個生產管理過程中，涉及計劃、采購、生產、存儲、分銷、服務六個環節，上游企業完成原材料的收集，中游企業完成商品的生產和加工，下游企業完成銷售和服務。因此，上中下游企業共同構成了一條完整的供應鏈，而這條供應鏈的中樞就是核心企業，一般指的就是負責生產和加工的企業。核心企業在供應鏈中會擁有最大的話語權，處于強勢地位，對上游供應商可以賒購原材料，對下游經銷商可以要求預付貨款，而上下游企業一般為中小企業，為了緩解資金壓力，就需要融資解決資金需求[1]。由于中小企業信用評級低、抵押資產不足，存在著融資困難，此時核心企業可以利用自身信用幫助中小企業獲得融資，供應鏈金融應運而生。

供應鏈金融是從整個供應鏈出發，將資金流整合到供應鏈管理當中，為供應鏈各個生產環節的企業提供融資服務，即依托核心企業，以貿易背景為前提的貿易融資模式。供應鏈金融本質是通過對供應鏈各個環節交易結構的特點、交易細節的把握，利用核心企業的中樞作用，對供應鏈中的上下游企業提供全面的融資服務，解決企業的資金需求問題。對于提供資金的金融機構而言，融資授信不是針對單一企業，而是在深入調查和了解供應鏈中的采購、生產、銷售等各個環節之后，多維度分析供應鏈中的貿易和資金需求，最終為核心企業和上下游企業提供一套綜合融資方案。

3供應鏈金融管理模式類型

3.1應收賬款融資模式

應收賬款融資模式是指上游企業在交易過程當中，在真實貿易合同背景下產生了應收賬款，企業為了滿足資金需求，將應收賬款質押或者轉讓出去獲取營運資金的融資模式。應收賬款融資模式的交易結構一般是指在上游企業與核心企業之間簽訂貿易合同之后，因核心企業延期付款，上游企業獲得大量的應收賬款，上游企業通過將應收賬款單據轉讓或者質押給金融機構，核心企業對金融機構做出按時付款承諾的情況下，金融機構為上游企業提供融資服務，解決上游企業的資金難題。

應收賬款融資模式最典型的一種是保理。供應鏈上游的供應商與核心企業簽訂貿易協議，從而形成應收賬款，供應商以質押或者背書的方式向保理商轉讓應收賬款，同時通知核心企業供應商的應收賬款已經發生轉讓。核心企業在確認債務轉讓之后，保理商向供應商提供融資授信額度。應收賬款到期，核心企業向保理商支付相應的貨款。對于供應商而言，借助核心企業的信用，可以解決資金需求問題，補充流動資金，保障經營現金流；對于核心企業而言，可以有效管理應付賬款，有助于穩定采購價格，提高采購的議價能力，還可以緊密供應鏈合作伙伴關系，提升供應鏈競爭力；對于提供資金的金融機構而言，依托核心企業的中樞作用，可以批量循環開展供應鏈融資業務，在提升經營業績的同時有效控制風險。

3.2預付賬款融資模式

預付賬款融資模式又稱保兌倉融資模式，是指下游企業經銷商在與作為供應商的核心企業貿易往來中，需要預先支付貨款，核心企業收到貨款后發貨，經銷商將提貨權質押給金融機構獲得預付款的融資模式[2]。預付賬款融資模式交易流程一般是經銷商向金融機構提供貿易合同和單據，金融機構授信審批之后，代經銷商向核心企業支付貨款，核心企業在收到貨款之后發放貨物給第三方物流公司，經銷商每次提貨需要向金融機構申請，第三方物流公司收到金融機構許可指令才發放貨物給經銷商。

預付賬款融資模式一般用于采購階段，是下游企業采購背景下產生的融資模式。由于核心企業擁有強勢地位，為了提高自身現金流，要求經銷商需先預付貨款才能獲得貨物，但這也導致經銷商出現資金短缺。一般在核心企業承諾回購貨物的情況下，經銷商為了獲取融資，需以金融機構指定的倉庫來存放貨物，并且全程由金融機構監管，這樣金融機構既可以做好風險控制，經銷商也可以獲得融資，解決了預付的資金難題。

3.3存貨融資模式

存貨融資模式又稱融通倉融資模式，是指貿易過程中，企業用自身存貨向金融機構抵(質)押獲取資金的融資模式，一般是企業擁有較多存貨，但自身存貨周轉率較低的情況下采取的融資方式。存貨融資模式的交易流程是融資企業向第三方物流公司交付存貨作為抵(質)押物，金融機構獲得抵(質)押權，然后向融資企業發放貸款。融資企業抵(質)押的存貨可以是流動的，也可以是靜止的，但必須保證第三方物流公司控制的抵(質)押物價值符合金融機構的風險控制要求，超過風險控制監管指標的存貨，融資企業可以向金融機構申請提貨用于經營，第三方物流公司收到金融機構許可指令發放貨物。

區別于應收賬款融資模式和預付賬款融資模式，存貨融資模式不需要核心企業參與，是獨立于核心企業的上游供應商和下游經銷商開展的一種抵(質)押融資模式。存貨融資又可以分為三種授信方式：靜態抵(質)押授信、動態抵(質)押授信、標準倉單質押融資。三種授信方式雖然形式略有差異，但都是以貨物抵(質)押獲取融資，都可以幫助上下游企業盤活庫存獲得資金，從而提高企業流動性，緩解短期資金壓力。引入第三方物流公司監管，金融機構可以有效控制信貸風險。

3.4信用數據融資模式

信用數據融資模式是指通過互聯網供應鏈平臺，金融機構掌握供應鏈中上下游企業及核心企業的真實交易數據和資金流數據，經過大數據收集和分析，完成企業綜合評估和授信，最后進行貸款發放的融資模式。一般情況下，信用數據融資模式可以弱化核心企業的作用，通過電商服務平臺、ERP等系統支持，企業線上完成商品交易和資金結算，依靠交易數據的不斷累積，可以進行各種數據的實時分析，金融機構通過數據分析建立一套風險控制模型，并預測企業的發展，然后給予信貸支持[3]。

信用數據融資模式依靠的是電商服務平臺、ERP等系統中供應鏈企業的真實交易數據，并且可以實時監控數據的變化，金融機構不僅可以快速完成企業授信和貸款發放，還可以及時進行風險預警，并根據交易數據和資金結算變化情況動態調整風險控制措施。信用數據融資模式是供應鏈金融管理模式中效率最高、發展潛力最大的一種，融資企業只需要提供交易數據和資金結算數據，就可以獲得匹配的信貸支持，交易成本也是最低的。

4我國供應鏈金融發展現狀

4.1國家政策的大力支持

我國供應鏈金融發展較晚，1999年原深發展銀行以“票據貼現”業務介入供應鏈金融領域，開啟了我國供應鏈金融發展。但“供應鏈金融”一詞2017年才在官方文件《關于金融支持制造強國建設的指導意見》中出現。2019年國務院發布《關于促進供應鏈金融服務創新發展的指導意見》,鼓勵金融機構大力發展供應鏈金融業務。2020年，國務院發布《關于實施動產和權利擔保統一登記的決定》,將應收賬款質押、存貨抵(質)押、保理等擔保統一納入中國人民銀行征信中心管理，為供應鏈金融發展提供便利。2021年，《國務院政府工作報告》中提及“創新供應鏈金融服務模式”,供應鏈金融發展進入快車道。

4.2供應鏈金融多階段發展

我國供應鏈金融發展一共經歷了四個階段：第一階段是以銀行為主的線下“1+N”模式，是金融機構通過人工盡職調查核心企業及供應鏈，依靠核心企業信用，向中小企業提供融資服務；第二階段是線上“1+N”模式，是以核心企業為主導，其他上下游企業運營線上化，融資數據全面線上化；第三階段是平臺化“M+1+N”模式，即通過互聯網技術介入、供應鏈經營線上化的情況下，增加了跨區域、跨鏈條的供應鏈協作，實現了供應鏈生態圈發展，金融機構提供多元化的融資服務；第四階段是數字化“M×N”模式，隨著大數據、云計算、人工智能的發展，供應鏈實現了萬物互聯的大發展，通過大數據、區塊鏈等金融科技技術獲取交易信息，融資數據全部標準化，金融機構可以線上風險識別，完成實時綜合授信。目前，不同企業根據自身的發展階段，幾種模式都有運用。

4.3供應鏈金融市場規模巨大

我國供應鏈金融市場規模一直都是處于較快發展階段。根據國家統計數據，如圖1所示，2016—2021年，我國供應鏈金融市場規模從16.7萬億元增長到28萬億元，增長了67.66%,年增長率為10.88%。我國互聯網和數字經濟的發展，數字技術的深度應用，特別是黨中央高度重視發展數字經濟，已將數字經濟上升為國家戰略，數字經濟正在成為新一輪科技革命和產業革命的新機遇。隨著數字經濟的發展，我國供應鏈金融市場規模未來必將進一步擴大，市場增長速度有望加快。

5我國供應鏈金融發展存在的問題

5.1法律法規不健全

由于我國供應鏈金融起步較晚，發展也才20余年，特別是官方在2017年才提出了“供應鏈金融”一詞，所以一直以來缺乏完善的法律法規。供應鏈金融涉及的企業主體包括提供資金的金融機構、上游供應商、中游核心企業、下游經銷商及第三方物流公司，包含了企業的物流、現金流、信息流，交易主體和內容復雜。目前我國雖然在逐步完善規章制度，如出臺了《民法典》《應收賬款質押登記辦法》《動產抵押登記辦法》,并將應收賬款質押登記和動產抵(質)押登記統一由中國人民銀行征信中心管理，但這些對于實操層面還遠遠不夠，漏洞也較多，如互聯網生態系統的發展，這方面的法律還沒有完全建立，互聯網金融法院也才開始逐步建立，所以容易產生各種糾紛和法律風險。

5.2信息技術應用程度不高

供應鏈金融經歷了四個階段的發展，每一個階段較上一個階段都是因為信息技術的應用而發展。現代信息技術發展，包括大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等，都越來越成熟，在供應鏈金融當中，涉及的物流信息、市場價格、交易數據、資金結算等信息，對核心企業和供應鏈平臺來說都是相對容易獲取的，但對金融機構來說是不易獲取的。

此外，貨物的運輸狀態、性質等都是可以通過物聯網技術的應用獲得，也可以監控在押貨物的市場價格變化、供求關系等詳細的交易數據，從而提早發現供應鏈金融管理當中存在的問題。但金融機構由于自身信息技術應用較低，特別是在金融科技發展當中屬于被動發展，不能實現供應鏈信息流、物流的完全互通，導致管理效率較低，資金供給不夠，提供的融資方案不盡合理。

5.3不能適應多變的發展環境

我國經濟現在正處于轉型升級時期，金融行業也處于轉型的關鍵期。傳統經濟和金融主要是依托地產產業鏈在發展，現在企業的生產組織模式轉向供應鏈管理，國內金融行業也因為產業的發展而面臨改革。此外，外部金融環境復雜多變，但我國的供應鏈金融很多還是依托傳統地產為主的產業鏈。面對平臺經濟的快速發展，金融機構線上化發展是落后于平臺經濟發展的。

在全球化的大背景下，面對不同國家和地區、不同背景的金融機構的沖擊，我國供應鏈金融完全沒有做好多元化、信息化和國際化的競爭。我國傳統的金融模式和商品流通模式，不能適應時代的需要，服務于供應鏈金融的金融機構必須轉型發展，促進供應鏈金融模式的提檔升級[4]。

5.4缺乏專業的供應鏈金融人才

供應鏈金融作為一個近些年發展起來的融資模式，缺乏相關的專業技術人才。目前從事供應鏈金融的人才，基本都是從傳統融資模式轉崗過來的，極其缺乏既懂信息技術又懂供應鏈管理和金融的復合型人才。我國高校目前沒有開設供應鏈金融專業，只是在物流管理專業當中有一些供應鏈金融的課程，專業教育較少。互聯網供應鏈的發展，必然要求金融從業人員要懂大數據、云計算、區塊鏈等金融科技技術，否則就不能做好互聯網供應鏈金融的服務工作，這也是當今數字經濟發展對人才的要求。隨著信息技術的發展以及供應鏈金融數字化管理模式的發展，復合型的金融人才危機日漸凸顯。

6供應鏈金融發展的優化建議

6.1建立健全法律體系

我國供應鏈金融主要還是以應收賬款質押和動產抵(質)押為主，互聯網的發展使信用數據融資增加。在動產抵(質)押方面，我國沒有對未來財產、價值浮動財產抵(質)押的權利憑證的相關法律依據，這方面需要補充，避免在實際操作過程當中出現法律瑕疵。雖然目前應收賬款質押登記和動產抵(質)押登記都已經統一由中國人民銀行征信中心管理，但操作還是比較煩瑣，可以完善相關登記制度。對于在押物的監管和估值，法律上沒有一個標準，這方面容易產生法律糾紛，可以增加一些司法解釋，特別是隨著互聯網供應鏈金融的發展，以電子數據呈現的資料越來越多，需要完善這方面的法律法規。

6.2加強信息技術應用

大數據、云計算、區塊鏈甚至人工智能技術的大發展，供應鏈金融往信用數據融資模式發展的方向不可逆。供應鏈金融要適應供應鏈的發展，需要加強金融科技技術的開發，加強與物聯網技術的融合，做好在押物的監控和管理。加強大數據、區塊鏈技術的開發和融合，實現企業信息與金融機構信息互聯互通，為供應鏈金融體系的風險評估做好技術支持。金融機構加強信息技術的應用，也是增強資金的安全性，提高資金使用效率。供應鏈金融利用信息技術建立風險識別和風險評估系統，通過對交易信息的自動收集，做出信貸準入和風險預警的判斷，大大降低了人工成本，提高了工作效率。

6.3加強協同合作和創新供應鏈金融產品

在全球化大發展的背景下，面對國內經濟結構轉型需要，供應鏈金融必須加強產業和金融的協同合作。產業轉型升級時期，供應鏈也會做出相應改變，供應鏈金融需要適應產業的變化，同時創新供應鏈金融產品。現在產業發展轉向互聯網、數字化發展，特別是平臺經濟的快速發展，需要核心企業搭建互聯網供應鏈金融服務平臺，吸引供應鏈上的企業參與進來，共同發展[5]。在搭建好供應鏈金融服務平臺之后，對入住的企業進行信用數據管理，金融機構根據企業實際需求進行全面的分析和風險識別、風險評估，針對各個企業制定個性化、智慧化的融資方案。多方協同合作之下，利用信息技術創新金融產品，實現產業和金融、企業共贏的局面。

6.4培育優秀的專業人才服務團隊

人才是供應鏈金融發展的基礎之一。供應鏈金融具有很強的專業性，需要加強專業技術人才的培養，特別是跨學科、跨領域的復合型人才培養。人才的培養，不僅依托高等教育，也要依靠企業。對于積極培育專業人才、擁有完備人才制度、創新能力強的供應鏈金融企業，可以樹立為行業標桿，給予政策和項目的優先支持。有人才之后，就需要將人才聚集，打造為優秀的服務團隊，包括建立科學的供應鏈金融營銷體系和風險管理體系，加強供應鏈金融的分析和研究。專業人才服務團隊需要利用大數據、云計算、區塊鏈、人工智能等信息技術，對供應鏈體系進行研究，發現其中的不足，發展供應鏈金融管理模式，最大限度為企業資金需求匹配最合適的資源。

7結語

供應鏈金融是我國經濟社會發展中產業為了應對經濟環境變化而選擇的一種融資模式。供應鏈金融區別于傳統以地產為主的融資模式，可以根據產業結構特點制定便捷、高效的融資方案，滿足供應鏈企業的資金需求。特別是大數據、云計算、區塊鏈、人工智能等信息技術的發展，使供應鏈金融信用數據化發展，可以進一步提升用戶黏性，快捷完成風險識別和授信，風險管控也更加智能化。通過與優質供應鏈平臺合作，打造更加智能化的金融服務平臺，同時加強專業人才團隊的培養，可以構建完善的供應鏈金融服務體系，使供應鏈金融實現更高質量的發展。

參考文獻

[1]?支怡丹.供應鏈金融管理模式與發展建議[J].科技經濟市場，2022(10):86-88.

[2]?洪杰.供應鏈金融融資模式及其信用風險管理探討[J].冶金管理，2021(7):159-160.

[3]?賈文躍.供應鏈金融管理模式發展探討[J].時代經貿，2022,19(10):102-104.

[4] 蔣瑩.論供應鏈金融管理模式與發展戰略[C]//四川勞動保障雜志出版有限公司.勞動保障研究會議論文集(四),2020:107-109.

[5]?徐敬紅，廉東.互聯網供應鏈金融的發展模式與管理體系[J].中國中小企業，2022(2):179-180.

作者：黎昌紅 單位：重慶對外經貿學院